El Panorama de Wall Street: El mercado americano se viste de rojo en medio de los resultados



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Sigue en Directo Negocios TV. El Panorama de Wall Street, la última hora de Wall Street con Javier del Valle

El sentimiento de los constructores de viviendas se desploma en julio a niveles de pandemia a medida que los compradores retroceden

El índice de confianza de los constructores cae a 55 en julio desde 67 el mes pasado, la séptima caída mensual consecutiva y la más baja desde mayo de 2020.

La caída de 12 puntos es la mayor en los 30 años de historia de la encuesta fuera de la caída que hubo en el COVID durante 2020.

"Los cuellos de botella en la producción, el aumento de los costes de construcción de viviendas y la alta inflación están causando que muchos constructores detengan la construcción porque los costes y el financiamiento supera el valor de mercado de la vivienda", ha dicho el presidente de la NAHB, Jerry Konter.

Los tres componentes que se miden abajo:
-La medida de las ventas actuales de viviendas unifamiliares cae a 64 frente a 76
-El indicador de ventas futuras de viviendas unifamiliares cayó a 50 frente a 61
-La medida del tráfico de compradores potenciales cae a 37 frente a 48


Si nos centramos en la medida de tráfico de compradores potenciales, como comenta Macro Alf en twitter, cada vez que este índice cae tan precipitadamente y se mantiene, los precios de viviendas en términos reales tienden a bajar en los siguientes trimestres.

JEREMY SIEGEL, profesor de finanzas en Wharton de la Universidad de Pensilvania, Dijo que ya estábamos en una recesión.
Luego añadió que es una recesión leve y que las cosas irán a peor solo si la FED sobreactua en su decisión de tipos de interés.

El viernes, alguien compró futuros de octubre con un valor teórico de 150 mil millones de dólares que están vinculados a las tasas que marcará la Fed en las próximas reuniones. Los futuros descuenta los movimientos esperados de decisión de tipos en las reuniones de julio y septiembre. Recordemos que el día de la publicación del CPI en el 9,1% la probabilidad de una subida de 100pbs se disparó rápidamente.

Para el jueves, los contratos de futuros descontaban altas probabilidades de que la Fed aumentara la tasa en un 1% en una de las próximas dos reuniones.

El Trader apostó de que los mercados financieros se habían desplazado demasiado tras el dato.

La apuesta rápidamente se volvió rentable ya que las expectativas se redujeron de cara al cierre del viernes. Lo que equivale a una ganancia de alrededor de $ 14,4 millones desde el nivel en el que se realizó la apuesta.

JON TUREK, fundador de JST Advisors dice “Lo que hace que esta versión del ciclo sea realmente aterradora es que se hace un poco difícil ver cómo puede frenarse con factores automáticos”

La ganancia del dólar es el dolor del mundo y, según su trayectoria actual, es posible que no hayan terminado los problemas.

El movimiento de subida del dólar corre el riesgo de convertirse en un ciclo de retroalimentación, dado que la gran mayoría del comercio está denominado en dólares, y una moneda estadounidense más fuerte se traduce históricamente en un gran golpe para la economía mundial.

Por supuesto, ha habido períodos de notable fortaleza del dólar en los últimos años, como en 2016 o 2018. El dólar ganó fuerza cuando la Fed buscó endurecer la política y se detuvo una vez que el banco central pivotó.

Con los datos publicados la semana pasada que muestran que el IPC de EE. UU. aumentó un 9,1 % interanual en junio, la Fed tiene mucho menos margen de maniobra para revertir el rumbo.

Un dólar estadounidense más fuerte puede conducir a un endurecimiento de las condiciones financieras mundiales y un golpe a la inversión real.

Esto es debido al “Doom Loop”, o círculo vicioso, en el que los factores que impulsan a la divisa se retro alimentan.

Según estrategas de Morgan Stanley y Goldman Sachs Group Inc, este repunte en los mercados bursátiles puede resultar de corta duración, ya que las presiones inflacionarias siguen siendo altas y una recesión parece cada vez más probable.

Peter Oppenheimer, estratega jefe de acciones globales de Goldman Sachs ha comentado: “Si bien la caída de las acciones desde principios de año refleja las expectativas de los inversores de una contracción en el crecimiento, no creo que se esté valorando todavía una recesión profunda",

Añade “Es prematuro creer que la inflación va a bajar rápidamente o que la presión ha disminuido para que la Reserva Federal y otros bancos centrales pivoten”.

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